배당락 이후 주가 하락? (배당락을 활용한 매매)

지난 글에서 배당은 보유기간이 아닌

배당금기준일에 주식을 가지고 있었는지 아닌지로

결정된다고 말씀드렸습니다.

배당과 배당락이란 무엇인가? (부제 : 삼성전자 배당금은 언제?)

 

그래서 글을 읽고 나서 이런 생각을 가진 분이 많을 것으로 생각합니다.

 

그 생각을 전제로 배당락을 활용한 매매전략이 있습니다.
단순하면서도 직관적인 매매전략이죠.


그런데 배당락이 일어나면 보통 주가가 하락합니다.

과거 1990년대 까지만해도

배당 금액만큼이 주가가 강제로 하락했었습니다.

증시 관리자가 배당락 전날 '배당락 기준가'를 산출하여

시초가를 조정했던 시기이죠.

이후 2000년대부터는 배당락에 의한 주가 하락을

시장의 자율적인 거래에 맡겼습니다.

 

강제 가격 조정은 없어졌지만,

그래도 주가 하락은 종종 발생하고 있으니

배당이 주가에 영향을 주는지 몰랐던 분들께서는

끝까지 읽어보시길 바랍니다.

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목차

1. 배당락을 활용한 매매전략

2. 배당락 이후 하락

3. 배당락 매매전략 종목 선정 전략

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1. 배당락을 활용한 매매전략

많은 분들이 생각하신 그 전략 그대로입니다.

배당금기준일에 매수하여 배당금 권리 확보 후

원금 회수를 할 수 있을 때 회수하는 것입니다.

 

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1) 배당금기준일에 혹은 그전에 종목 매수

2) 배당락 이후 원금 회수가 가능할 때 매도

3) 그다음 배당 대기 중인 종목 매수

----반복----

요지는 배당락 이후 하락에 대한 주가 회복이

과거 사례에서 일정기간 혹은 분명하게 일어나는 종목을 선별해야 합니다.

예시 종목 : 삼성전자 2019년 차트

그리고 그 종목들의 배당일을 조사하여

날짜별로 종목을 나열하고

첫 번째 종목부터 매수 후 배당금기준일까지 가지고 있다가

이후 매도하여 원금 확보 후

다시 배당금 종목에 재투자하는 방식입니다.

종목 선정은 우량주 및

배당금 지급 빈도가 높은 종목을

선정하는 것이 좋습니다.

배당락이 잦은 미국을 보면

배당락이 잦기 때문에 배당락 이후 주가 하락이

미미한 것이 관측되기 때문입니다.

우리나라 기업은 대표적으로 삼성전자가 있습니다.

 

배당일에 대한 조사는 공시를 확인하거나

SEIBro에서 확인 할 수 있습니다.

http://seibro.or.kr/websquare/control.jsp?w2xPath=/IPORTAL/user/index.xml

 

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2. 배당락 이후 하락

결론부터 말씀드리면 배당락 이후

갭 하락하는 현상이 빈번하기 때문에
배당금 확보 이후 매도 전략에 어려움이 있습니다.

 

하락 이유는 간단합니다.

 

지금 배당금에 대해 알게 되신 분들께서는

첫 매매 전략으로 어떤 것을 생각하실까요??

 

지금까지 말한 배당금지급일까지 주식 보유 후

배당락일에 매도 혹은 시간외매도를 생각하시지 않을까요?

누구나 생각할 수 있는 간단한 전략이기에

여전히 배당락 일에 하락이 발생하는 점

배당금에 대한 가치가 일시적으로 사라졌기에

그 부분이 주가에 반영되는 점으로

하락이 일어납니다.



예시를 보겠습니다.

 

위 3개 사진의 공통점은 배당락일에 갭 하락한 모습입니다. 

모든 종목이 항상 그런 것은 아니지만

위와 같이 배당락 전날인

배당금기준일까지 주가가 상승 후 
배당락 당일 하락 현상이 많습니다.

 

SK텔레콤의 과거 배당락 위치

과거 SK텔레콤의 배당락 위치입니다. 

첫 번째 사진은 배당락 당일 큰 하락이 발생했습니다.

 

두 번째 사진은 배당락 당일 약간의 수익을 얻으며

원금을 회수할 수 있었지만

욕심을 부렸다면 하락으로 전환된 위치입니다.

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3. 배당락 매매전략 종목 선정 전략

1) 배당락 하락의 회복 기간 조사

 

배당락 이후 종목에 따라 그리고 시기에 따라 회복되는 기간이 다른 점을 조사해야 합니다.

SK텔레콤의 과거 배당락 이후 주가 흐름

 

SK텔레콤의 18년 배당락 이후 주가 흐름

같은 SK텔레콤인데

어느 날은 배당락 이후 회복에 시간이 걸렸고

어떤 날은 바로 주가 상승까지 이어졌습니다.

 

종목에 따라서 
배당락 이후 회복 속도가 다른 점도 있지만

시기에 따라 회복 속도도 바뀌니

맹신하지 말고 종목의 추이를 지켜봐야 합니다.

 

현재 주가 흐름이 상승세일 경우

배당락에 상관없이 상승하거나
배당락에 따른 회복 속도가 더 빠를 수도 있고

 

반대의 경우도 있기 때문입니다.


삼성전자를 보면,

 

삼성전자 19년 일봉차트

5일 이내 원금 회수 혹은 그 이상의 수익 실현 구간이 발생했습니다.

삼성은 1년에 4번 배당을 하는 만큼

배당에 따른 주가 하락이

크게 발생하지 않는 측면도 있습니다. 

그리고 기업 자체가 성장세이기 때문에

하락이 와도 일시적일 뿐 금방 회복하는 모습입니다.

때문에 삼성전자의 경우

되팔고 매수하는 번거로움보다는

배당금 확보는 부가 수익으로 생각하고

추세에 따른 매매를 하시는 것이 더 바람직합니다.


2) 최근 종목의 추이 확인

 

삼성전자의 18~19년 일봉차트

최근 삼성전자의 모습을 보고

배당금 획득 매매전략을 무조건 실행해서는 안됩니다.

 

2018년에는 삼성전자도 대내외 악제로

배당 후 주가 회복을 바로하 진 못했으니 말이죠.

 

꾸준한 종목 분석을 통한 추이 확인이 먼저입니다.

 

 

3) 기업가치가 높은 종목 선정

배당금을 활용한 종목 선정은 우량주로 하시는 것을 추천드립니다.

​왜냐하면 배당락에 따른 하락을 우량주에서는 매수 기회로 보고

매수세가 쉽게 붙기 때문에

시세를 회복이 빠른 경우가 많습니다.
(대표적으로 삼성전자, SK텔래콤, 현대차)

 

SK텔레콤의 18~19년 일봉차트

 

삼성전자의 19년 일봉차트

 

현대차의 17~18년 일봉차트

 

 

정리하자면,

1. 과거 차트에서 배당락 이후 주가 회복력 체크 
2. 최근 주가 추이 확인 
3. 배당일을 체크하고 종목 가치가 높다고 판단되는 순으로 나열 후 반복 매매

정도가 되겠습니다.

여기까지 배당락 이후 주가 하락과 이를 활용한 매매에 대하 알아보았습니다.
주식의 여러 전략 중 하나인만큼 적절히 활용하시어 수익에 도움되시기 바랍니다.

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